Elektrikli araçlar için katı hal lityum-metal pil geliştirmede lider olan QuantumScape Corporation (sembol: QS), Üçüncü Çeyrek 2024 Kazanç Görüşmesi’nde B Örnek hücreleri olan QSE-5’in düşük hacimli üretimine başladığını duyurdu. Bu gelişme şirket için önemli bir kilometre taşını temsil ediyor, çünkü bu hücreler otomotiv uygulamaları için ilk anotsuz katı hal lityum metal hücrelerdir. Şirket ayrıca finansal rehberliğini revize ederek, 2024 için tam yıl düzeltilmiş FAVÖK kaybı ve CapEx rehberliğini düşürürken, güçlü bir likidite pozisyonunu korumaktadır.
Önemli Noktalar
- QuantumScape, litre başına 844 watt saat enerji yoğunluğuna sahip B Örnek QSE-5 hücrelerinin düşük hacimli üretimine başladı.
- QSE-5 hücreleri %10’dan %80’e sadece 12 dakikadan biraz fazla sürede şarj olabiliyor.
- Yeni bir ayırıcı üretim süreci olan Raptor’un 2025’e kadar QSE-5 üretimini desteklemesi bekleniyor.
- QuantumScape, 130 milyon dolar ön ödeme içeren bir lisanslama anlaşması kapsamında VW PowerCo ile işbirliği yapıyor.
- Şirket, Q3 için 119,7 milyon dolar GAAP net zarar ve 71,6 milyon dolar düzeltilmiş FAVÖK kaybı bildirdi.
- Tam yıl için düzeltilmiş FAVÖK kaybı rehberliği 280 milyon dolar ile 300 milyon dolar arasına daraltıldı.
- 2024 için CapEx rehberliği 60 milyon dolar ile 75 milyon dolar arasına düşürüldü.
- QuantumScape, Q3’ü 841 milyon dolar likidite ile tamamladı ve nakit ömrünün 2028’e kadar uzanmasını bekliyor.
- Şirket, Cobra üretim sürecine geçiş yapıyor ve tam uygulamanın 2025’e kadar gerçekleşmesi bekleniyor.
- Kurucu Ortak ve Başkan Jagdeep Singh, 2024 sonunda emekli olacak.
Şirket Görünümü
- Teknoloji platformunu endüstrileştirmek için maliyetleri düşürmeye odaklanılıyor.
- VW PowerCo ile yapılan lisanslama anlaşmasının sermaye gereksinimlerini milyarlarca dolar düşürmesi bekleniyor.
- VW PowerCo ile ortaklığı kullanarak üretim yeteneklerini geliştirmeyi ve yüksek hacimli üretime hız vermeyi hedefliyor.
Olumsuz Noktalar
- Q3’te 119,7 milyon dolar GAAP net zarar bildirildi.
- Aynı dönem için 71,6 milyon dolar düzeltilmiş FAVÖK kaybı.
- Tam yıl düzeltilmiş FAVÖK kaybı rehberliği 280 milyon dolar ile 300 milyon dolar arasına daraltıldı.
Olumlu Noktalar
- Önemli bir teknolojik ilerleme olan B Örnek QSE-5 hücre üretimine başlanması.
- Yeni Raptor üretim sürecinin mevcut ve gelecekteki üretim ihtiyaçlarını desteklemesi.
- 2028’e kadar uzanan beklenen nakit ömrü ile güçlü likidite pozisyonu.
Eksikler
- Teknolojik ilerlemelere rağmen, önemli net zararlar ve düzeltilmiş FAVÖK kayıpları bildirildi.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Yönetim, kalite ve güvenliğe öncelik veren sistematik bir ürün geliştirme yaklaşımını vurguladı.
- QuantumScape, ayırıcı teknolojisinin %100 sahipliğini elinde tutuyor, bu da diğer ortaklara potansiyel bilgi transferine olanak sağlıyor.
- Şirket, birden fazla müşteri ile üretimin artırılmasına hazırlanıyor.
- Kurucu Ortak Jagdeep Singh’in yaklaşan emekliliği ve şirkete katkıları kabul edildi.
QuantumScape’in Üçüncü Çeyrek Kazanç Görüşmesi, hem ürün geliştirmedeki ilerlemelerini hem de karşılaştıkları finansal zorlukları ortaya koydu. Şirketin VW PowerCo ile işbirliği ve sermaye-hafif bir iş modeline odaklanması, otomotiv endüstrisinde katı hal pil teknolojisine geçişe öncülük etmeyi hedeflerken bu zorlukların üstesinden gelmek için stratejik bir yaklaşım öneriyor. B Örnek hücrelerin Now üretimde olması ve güçlü bir likidite pozisyonu ile QuantumScape, operasyonlarını ölçeklendirme ve teknolojik vaatlerini yerine getirme yolunda ilerliyor gibi görünüyor.
InvestingPro Öngörüleri
QuantumScape’in katı hal pil teknolojisindeki son gelişmeleri umut verici, ancak şirketin finansal metrikleri bazı zorlukları ortaya koyuyor. InvestingPro verilerine göre, QuantumScape’in piyasa değeri 2,62 milyar dolar, bu da yatırımcıların potansiyeline olan ilgisini yansıtıyor. Ancak, şirketin finansal sağlığı dikkatli bir değerlendirme gerektiriyor.
InvestingPro İpuçları, QuantumScape’in “bilançosunda borcundan daha fazla nakit tuttuğunu” ve “likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aştığını” vurguluyor, bu da şirketin Q3 sonunda bildirdiği 841 milyon dolarlık güçlü likidite pozisyonu ile uyumlu. Bu finansal yastık, QuantumScape’in 2028’e kadar uzanan projekte edilen nakit ömrünü destekliyor ve şirkete teknolojisini geliştirmek ve ticarileştirmek için zaman sağlıyor.
Bu olumlu yönlere rağmen, InvestingPro verileri, Q2 2024 itibariyle son on iki ay için -511,87 milyon dolar düzeltilmiş faaliyet geliri ile önemli bir faaliyet zararı gösteriyor. Bu, makalede bildirilen şirketin GAAP net zararı ve düzeltilmiş FAVÖK kaybı ile tutarlı. QuantumScape’in “zayıf brüt kar marjlarından muzdarip olduğunu” belirten InvestingPro İpucu, şirketin ticarileşmeye doğru çalışırken karşılaştığı finansal zorlukları daha da vurguluyor.
Hisse senedinin performansı dalgalı olmuş, InvestingPro verileri son üç ayda %30,56’lık bir fiyat düşüşü gösteriyor. Bu oynaklık, InvestingPro İpucunda belirtilen “hisse fiyatı hareketlerinin oldukça oynak olduğu” ifadesinde yansıtılıyor ve yatırımcıların QuantumScape hissesini değerlendirirken dikkate alması gereken bir nokta.
InvestingPro’nun QuantumScape için 10 ek ipucu sunduğunu belirtmek önemlidir, bu da şirketin beklentileri hakkında daha kapsamlı bir analiz yapmak isteyen yatırımcılar için daha derinlemesine bir inceleme sağlar.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
